Национальный банк снизил базовую ставку до 15,75%. Решение вступило в силу 27 октября 2026 года.

Для сравнения: в начале года показатель составлял 18%. Таким образом, базовая ставка снизилась на 2,25 процентного пункта.

На первый взгляд, это хорошая новость для тех, кто планирует взять ипотеку, оформить кредит или развивать бизнес. Ведь именно базовая ставка влияет на стоимость денег в экономике.

Но означает ли это, что банки уже завтра начнут выдавать займы под меньшие проценты? И что произойдёт с доходностью депозитов?

Разбираемся, какие изменения действительно могут почувствовать казахстанцы.

Базовая ставка влияет на стоимость денег

Базовая ставка — один из главных инструментов денежно-кредитной политики. С её помощью Национальный банк влияет на стоимость заимствований, сбережения и инфляцию.

Когда ставка высокая, деньги в экономике становятся дороже. Банкам, компаниям и населению менее выгодно занимать средства, зато депозиты могут приносить более высокую доходность.

При снижении ставки ситуация постепенно меняется: стоимость привлечения денег может уменьшаться, а условия кредитования — становиться доступнее.

Однако между решением Нацбанка и изменением предложений коммерческих банков проходит время.

Поэтому снижение базовой ставки не следует воспринимать как обещание немедленного удешевления всех кредитов.

Кредиты и ипотека могут подешеветь

Для тех, кто только планирует оформить заём, снижение ставки потенциально открывает возможности.

Если стоимость привлечения средств для банков уменьшится, они могут пересмотреть условия новых кредитов, включая потребительские займы и ипотечные программы.

Но конечная процентная ставка зависит не только от политики Нацбанка.

Банки также учитывают риск невозврата, срок кредитования, первоначальный взнос, кредитную историю и платёжеспособность клиента.

Особенно важно учитывать это при покупке недвижимости: даже небольшая разница в процентной ставке способна повлиять на общую переплату по долгосрочному кредиту.

При этом владельцам действующих займов не стоит ожидать автоматического снижения ежемесячных платежей.

Если кредит оформлен с фиксированной ставкой, его условия обычно сохраняются в соответствии с договором.

Изменить их можно только при наличии соответствующих условий, например через рефинансирование.

Доходность депозитов может снизиться

Снижение базовой ставки может иметь обратный эффект для вкладчиков.

Пока тенговые депозиты остаются привлекательным инструментом сбережений, а доходность многих предложений превышает текущую инфляцию.

Но если Нацбанк продолжит смягчать денежно-кредитную политику, коммерческие банки могут постепенно уменьшать проценты по новым вкладам.

Это означает, что открыть депозит на прежних условиях в будущем может оказаться сложнее.

Однако действующие вклады с фиксированной ставкой обычно сохраняют согласованную доходность до завершения срока договора.

Поэтому вкладчикам важно обращать внимание не только на рекламируемый процент, но и на срок размещения, условия пополнения, снятия средств и досрочного расторжения.

Замедление инфляции не означает снижения цен

Здесь возникает ещё одно распространённое заблуждение.

По представленным данным, годовая инфляция в Казахстане замедлилась до 9,3%.

Однако снижение инфляции не означает снижения цен.

Представим, что товар стоил 10 тысяч тенге. Если за год он подорожал на 12%, его цена выросла до 11 200 тенге.

Если в следующем году темп роста замедлится до 9%, товар всё равно станет дороже — его стоимость увеличится до 12 208 тенге.

Иными словами, цены продолжают расти, но уже не так быстро.

Национальный банк стремится удерживать инфляцию под контролем, одновременно учитывая состояние экономики.

Именно поэтому снижение базовой ставки не равно немедленному удешевлению продуктов, коммунальных услуг или других повседневных расходов.

Снижение ставки — не повод спешить с кредитом

Решение Нацбанка само по себе не делает новый кредит выгодным.

Если человек планирует крупную покупку, ему по-прежнему необходимо сравнивать предложения банков и оценивать собственную финансовую нагрузку.

Особое внимание стоит уделять годовой эффективной ставке вознаграждения, общей переплате и дополнительным расходам.

Тем, кто уже выплачивает кредит, полезно следить за условиями рефинансирования. Однако менять договор имеет смысл только тогда, когда новые условия действительно уменьшают итоговые расходы.

Вкладчикам, в свою очередь, стоит учитывать вероятность постепенного снижения доходности новых депозитов.

Так кредиты действительно станут дешевле?

Да, такая возможность появилась, но гарантии нет.

Снижение базовой ставки до 15,75% создаёт предпосылки для постепенного удешевления новых кредитов и ипотеки. Однако решение о конкретных процентах принимают сами банки.

Для действующих заёмщиков с фиксированной ставкой ничего автоматически не меняется. Доходность новых депозитов со временем может снизиться, а цены на товары продолжат расти, хотя и более медленными темпами.

Поэтому главное последствие решения Нацбанка — не мгновенное снижение расходов казахстанцев, а возможность постепенного изменения условий на финансовом рынке.